德意志銀行彭彥杰:金融開放穩步推進 跨境資管加速人民幣國際化進程

時間:2021/10/24 09:41:59用益信托網

“我們將繼續以ESG金融消費者保護做好基礎,做好金融服務,我也相信資管行業、財富管理行業對人民幣國際化的進程會產生重大的貢獻。”10月23日,德意志銀行(中國)有限公司總行副行長、財富管理北亞區董事總經理及中國區總經理彭彥杰在由《財經》雜志、《財經智庫》主辦的“2021全球財富管理論壇”上如此表示。本屆論壇聚焦“打造開放創新的財富管理新高地”。


彭彥杰認為,我國推動人民幣國際化還有利率市場化的成果越來越明顯,資本市場的開放進一步提高,對外開放的成果也不斷擴大,未來會有更多外資機構加碼中國市場。


他表示,全球資產配置絕對是行業要提前準備好的一個課題。中外合作的理財合資公司是一種不錯的方式,外方可以把跨境投資經驗、制度建設、風險管理的方式方法帶進來。大家也可以積極探索與外資持牌的金融機構當投資顧問的可行性,可以邊做邊學,強化自身的跨境資產的配置能力,優勢互補、合作雙贏。


人民幣國際化的發展也是境外投資者在資產配置中不可缺席的重要部分,國際資管機構在準備跨境業務的時候,通常會針對不同階段有不同的策略和路徑。此外,全權委托的資產配置模式也值得關注。


針對跨境資管路徑,還必須充分考慮ESG。國內的資管機構、金融機構應該好好把握機會跟外資機構在ESG方面進行深度合作。金融產品服務如果都符合ESG的特色,這一部分的產品違約風險大大降低,這類產品普遍意義上來說更透明,更有責任。


以下為發言原文:


今天很榮幸參加這個圓桌論壇,想借這個機會跟各位分享一些個人的淺見。咱們都知道2021年是十四五的開局之年,十四五的規劃中明確指出要建設更高水平開放型經濟新體制,這展現出我國對金融開放的決心和信心。這也順應著全球化的趨勢,當然,金融的對外開放是國家開放的一個重要組成因素之一。


隨著金融市場開放程度進一步提高,我也相信未來會有更多創新的跨境中外合作的模式。當然,機遇和挑戰永遠是并存的。我今天想借著金融開放、跨境資管路徑談一談這個話題。


我國推動人民幣國際化還有利率市場化的成果越來越明顯,資本市場的開放也是進一步提高。對外開放的效果、成果也不斷擴大,尤其在“國11條“之后,咱們都看到更多的外資機構加碼或進入我國市場,我也非常有信心接下來有更多的外資機構進入我國的市場。


大灣區的理財通其實就是非常好的跨境資管的起點,成熟之后可能還有機會推動到其他的區域,雖然現階段咱們暫時沒有辦法把所有的境外資管產品進口到國內來,但在境外的投資管理方式、管理模式、資產管理、投資管理等服務模式是可以進來的,可以值得借鑒的。


例如說投資咨詢的顧問服務模式,在鄰近的國家或地區其實相對成熟了,以前在香港地區、臺灣地區還有新加坡市場,在推動投資咨詢服務的時候,其實也遇到不少挑戰。但是經過幾年的金融消費者教育之后,現在客戶的接受程度是大幅度的提升。尤其是客戶的投資期限相對拉長,這對金融市場起到一個非常正面的效果。


咱們談到資產配置方面,其實國內的資產配置投資組合管理,已經發展到一個不錯的階段。但是隨著國際化的穩步推進,全球資產配置絕對會是一個我們必須要提前準備好的一個課題。在這一點其實可以從中外合作開始,例如說像理財合資公司,這就是一個蠻好的合作方式。例如說外方可以把跨境投資經驗、制度建設、風險管理的方式方法帶進來,這是一個不錯的開端。大家也可以積極探索與外資持牌的金融機構當投資顧問的可行性,可以邊做邊學強化自身的跨境資產的配置能力,優勢互補、合作雙贏。其實對境內機構來說同時也可以做到接下來跨境對外布局的前期調研和準備。


談到人民幣國際化的發展,我從實操經驗上也看到這個趨勢,那絕對是成為境外投資者在資產配置中不可缺席的重要部分。其實國際的資管機構在準備所謂跨境業務的時候,通常也會針對不同的階段有不同的策略和路徑,一般來說在初期是為了滿足境內客戶的境內投資需求,所以他們把境內業務進行所謂的國際化。接下來才會把境外的分支機構或者境外的合作機構他們的經營理念、管理模式進行所謂的本土化,接下來才會開始進行覆蓋全球主要市場的一個布局。


談到全球資產配置,全權委托的模式也值得關注,現在我國越來越多超高凈值、高凈值客戶的專業度提升,還有資產分散的興趣濃厚。舉個例子來說,在亞太地區客戶接受全權委托的接受程度是越來越高,整個產品滲透率也突破兩位數。在國內尤其是2018年之后資產新規之后開始逐步打破剛性兌付了。但是客戶對資產保值增值的需求依舊迫切的。所謂全權委托的模式是值得繼續關注的。


其實人才是重中之重,中外合作互相交流在人才培養方面可以起到非常好的作用。值得一提的是境外成熟的資管機構或者財富管理機構,他們了解客戶,還有投資匹配程度的這些方式方法和模式是值得借鑒的。外資機構的深度KYC是結合個人家庭事業多維度的流程,雖然這個流程復雜一些,麻煩一些,但是可以把風險管理跟投資合適度做的更好,還可以在整個過程中其實是可以找到商機和交叉銷售的機會。


在談跨境資管路徑的時候,我們必須充分考慮到所謂的ESG。其實境外大型資管機構,他們在ESG方面都累積了多年的實操經驗。我這邊想說的是開放代表機會,更代表一個責任。所以國內的資管機構也好,金融機構也好,其實應該好好把握這個機會跟外資機構在ESG方面進行深度的合作。我覺得今天在財富管理中心,在通州地區就是一個很好的萌芽的地點,所以未來希望你可以看到很多這些好的例子。


剛剛所長也提了綠色金融相關的話題,在今年的政府工作報告還有十四五的規劃中其實被提了很多次,ESG在我國的主流化確實非常明顯,它的規模市場影響力其實一直年年增高,尤其是在今年影響力不斷的擴大,很多機構內部開始設立ESG分析師,他們工作內容主要就是負責看一下這個機構自身的投資項目是不是符合ESG。同時,我們也注意到越來越多的企業也會選擇定期發布ESG社會責任報告,這些都是很好的思路,定期披露他們ESG的執行程度,他們的方式方法理念等等。金融產品服務如果都符合ESG的特色,這一部分的產品違約風險大大降低,這類產品普遍意義上來說更透明,更有責任。如果我們把這一類產品推銷給消費者,其實這是更負責任,做好業績,還可以讓國家的社會環境更美好。ESG不是感性的情懷,不是虛無縹渺的狀態,它是可以執行的。它關乎理性投資,所以也談回報,金融產品日益豐富,所以對金融消費者權益的保護工作要求也是進一步的提高。


外資的資管機構或者財富管理機構,由于他們所謂的投資產品說明書或者相關的法律文件,他的顆粒度、精細度在這一點也是值得我們可以學習借鑒和合作的。咱們這一點做到盡善盡美,對金融市場的長期發展絕對有非常正面的幫助。


以上是我對金融開放的一些看法,我們其實跟全球幾個主要負責任的金融機構一樣,繼續以ESG金融消費者保護做好基礎,做好金融服務,我也相信資管行業、財富管理行業對人民幣國際化的進程會產生重大的貢獻。



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來源:財 經 網

責任編輯:wyx

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