建信信托郝丹:賦能科技創新 股權投資大有可為

時間:2022/01/10 14:27:24用益信托網

隸屬銀行金融系統的建信信托,對開展股權投資有著獨到的見解和收獲。近年來,建信信托圍繞九大科技細分賽道,秉承市場化、專業化、長期化的投資方式,不斷深耕科技領域,成績斐然,目前資產管理總規模超過100億元。

  

近日,建信信托股權投資事業部總經理郝丹在接受專訪時表示,從多個層面為科技企業的發展提供資本支持,既勢在必行,也大有可為。包括信托在內的資管機構要充分發揮資本在推動科技創新和實體經濟轉型升級方面的重要作用,推動實現“科技-產業-金融”的高水平循環,為推進科技自立自強貢獻行業力量。這也是金融行業特別是國有金融機構,在新時代應當積極履行的社會責任與歷史使命。

  

尋找“真科技”

  

中國銀保監會最近印發《關于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》,支持商業銀行具有投資功能的子公司、保險機構、信托公司等機構出資設立創業投資基金、政府產業投資基金等,為科技企業發展提供股權融資;鼓勵信托公司堅守受托人定位,創新服務模式,積極支持科技自立自強。

  

自2014年加大力度開展股權投資以來,建信信托即把科技創新作為投資的主要方向。據郝丹介紹,除了圍繞新能源、新材料、生物醫藥、通信、電子、高端制造等九大細分賽道,打造專業化的投資團隊,建信信托還設立了科創系列主題基金,與中電、中航、中車、中芯國際等大型央企、國企和行業龍頭深度合作,圍繞核心企業產業鏈開展投資。

  

秉承尋找“真科技”的理念,建信信托先后投資了瀾起科技、智芯微、華海清科、航天云網等科技型公司,充分發揮信托公司在服務科技創新方面的積極作用。“在這個過程中,我們也切實感受到,信托直接投資一級市場,對實體經濟的服務和拉動作用更加直接、更加有力。”

  

郝丹以華海清科舉例道,該公司是天津市重點科技企業,主營業務為半導體CMP設備的研發與制造,是國內半導體前導設備的龍頭企業,所研發的12英寸CMP設備目前已經量產并提供給集成電路企業使用,解決了我國集成電路拋光裝備關鍵技術問題。“我們長期跟蹤華海清科,于去年3月投資了該企業,積極推動其在半導體設備技術上的布局。”

  

郝丹坦言:“很慶幸2015年時堅持科創投資,并把其作為企業內在的成長路徑。對于投資而言,一級市場的錢‘不好燒’,如果項目持續失敗幾次,就會陷入‘沒錢-沒項目-沒錢’的信任困境之中,而且會極大傷害團隊士氣,因此選好投資方向是保證投資成功率的第一步。”

  

長期堅持做正確的事

  

對于如何做好科技類企業的一級市場投資,郝丹表示:“邏輯其實很清晰。”首先是所投資的企業能否產生社會價值。只有具備社會價值,才能去談技術門檻、企業護城河,才能經得起時間的考驗,這樣的企業不需要太擔心估值的增長。

  

“當社會覺得這家企業重要,自然而然地它就有上市或者并購的價值,從而為投資者帶來效益。”郝丹說。

  

其次,要不斷與被投企業溝通協調,積極服務企業。比如與行業龍頭企業相比,被投企業在市場占有率、經營規模、產品豐富性和技術水平等方面存在哪些差距?利用建信信托的優勢,可以為企業提供哪些幫助和建議?“雖然我們未必是項目方的最大股東,但如果項目方有轉型意愿,我們也樂于促成,會竭盡所能提供多種形式的支持和協助。”郝丹說。

  

郝丹表示:“市場上永遠不缺好項目,缺的是發現好項目的眼光。”為此,在投資科技類企業方面,建信信托形成了一套清晰嚴謹的方法論:一是建立行業地圖,明確企業在整個行業里的位置和未來發展的天花板。二是尋找產業鏈的“鏈長”,以其為輻射中心,挖掘產業鏈上下游的投資機會。三是看團隊、投團隊,比如將高校科研成果轉化為大眾商品,既能支持科研工作者項目落地,又降低了團隊的投研成本。

  

“我們在看項目時,并不豪賭企業未來轉型的可能性,更看重企業現在的價值能否給未來留有足夠的空間和安全性,以及企業體制機制轉換帶來的價值提升。”郝丹表示,


作者:梁 銀 妍
來源:上 證 報

責任編輯:Tnews

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