信托2021:著力轉型 在“服務”上見功夫

時間:2022/01/13 09:26:23用益信托網

在落地首單物業管理服務信托之后,中航信托再次攜手合作伙伴設立了社區基金會管理服務信托。以服務信托為平臺,匯聚基層慈善力量,在社區孤寡扶助、老人醫養、特殊人群關懷、社區環境改善等領域繼續探索信托功能的運用。

  

經歷近年的艱難轉型,信托業回歸本源,在高質量發展的道路上加速前進。

  

2021年1月8日,中國信托登記有限責任公司(以下簡稱“中國信登”)發布的2020年信托行業年度數據,呈現出了信托行業上一年的轉型成效,也展現出了行業近年來的發展趨勢——以資產證券化產品為代表的服務信托規模占比持續上升、財產權類信托產品規模占比上升、工商企業成信托資金最主要的投資方向……

  

“兩壓一降”見成效

  

2018年資管新規發布,進一步明確了資管產品凈值化管理的要求;2020年《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見,各種監管政策頻頻傳遞壓降融資類信托規模、促進行業積極主動轉型發展的信號,信托公司轉型壓力進一步加大。

  

在監管部門的指導下,信托公司持續進行“兩壓一降”。截至2021年三季度末,融資類信托規模為3.86萬億元,同比下降35.13%;融資類信托占比為18.88%,同比下降9.64個百分點。從信托投向上看,投向房地產的信托資產余額同比下降18.13%;房地產業信托占比降至12.42%。

  

信托公司正不斷探索發揮行業優勢,積極助力實體經濟發展。一方面,支持中小企業,助力實體經濟發展。截至2021年三季度末,信托行業投向工商企業資金占比為29.02%,一直穩定占據信托資金投向的第一位,是信托業支持實體經濟的直接體現。另一方面,積極開展綠色金融業務,發行綠色信托、“碳中和”信托等特色信托產品,不斷賦予融資類信托業新的內涵。2021年,以“雙碳”為主題的信托計劃加速落地——“興業信托·利豐A016碳權1號集合資金信托計劃”,涉及碳排放權收益權;英大信托成立“國網國際融資租賃有限公司2021年度第一期綠色資產支持商業票據”,涉及碳中和債;中航信托成立碳中和主題綠色信托計劃,主要投資全國統一碳市場交易的碳資產。

  

中國信托業協會特約研究員周萍認為,信托業緊密圍繞“十四五”規劃,行業轉型亟待取得實質性進展。進入2021年三季度,信托資產規模平穩回落,資產結構繼續優化,經營績效不斷提升,信托公司資本實力持續增強,風險抵御能力逐步夯實。

  

標品業務加速增長

  

2021年前三季度,投向證券市場的資金信托余額同比增長38.12%,證券市場資金信托占比升至19.50%,是資金信托投向的第二大領域。其中,投向股票、債券和基金的規模占比分別為4.12%、13.60%和1.78%。

  

“發展標品業務不僅是信托公司重要的轉型方向,也間接決定了其融資類業務的規模上限。2021年以來,在監管政策和市場需求的雙重拉動下,信托行業標品信托持續升溫,尤其是TOF/FOF等標準化產品已成為現階段大多信托公司業務轉型的不二選擇方向。”清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成說道。據《金融時報》記者了解,2021年,約有40家信托公司布局TOF/FOF等業務,而截至2020年年末,參與該業務的信托公司約為18家。

  

據邢成介紹,截至2021年10月,行業集合類TOF/FOF產品的發行數量達554只,是2020年發行數量365只的近1.5倍,2019年發行數量86只的近6.5倍。無論從參與機構還是發行數量上看,2021年標品信托業務均表現出加速增長的態勢,并且這一增長勢頭或將持續。

  

業內人士認為,2021年,隨著標準化、凈值化轉型的深入推進,信托公司財富管理業務模式也隨之改變。沒有了“預期收益率”的加持,研究能力、投資能力、配置能力、管理能力等綜合能力將成為信托公司的“新賣點”。

  

值得注意的是,根據中國信登統計數據,截至2021年二季度末,信托產品存量投資者數量已達96.68萬個,其中,自然人投資者共92.45萬人,二季度凈增加7.37萬人,占新增投資者數量的94%,說明在受托理財,支持個人財富保值增值方面,信托功能發揮的作用得到認可。中國信登相關負責人表示,在大財富管理時代,信托公司積極謀求轉型,產品條線不斷豐富,管理能力不斷提升,為推進財富管理業務夯實基礎。

  

信托制度優勢再發掘

  

2021年,隨著信托制度的推廣及普及,信托公司在涉眾性資金管理方面迎來更多發展空間。

  

2021年10月13日,中航信托與成都市香城麗園小區、香江岸小區、福珠苑小區業委會以及成都益民源、成都誠智物業、成都智樂物業簽訂合同,正式落地物業管理服務信托。

  

2021年11月18日,無錫市校外培訓機構預收費資金監管合作正式簽約。此前,國聯信托設立“無錫市校外培訓資金管理服務信托”,運用信托模式監管校外培訓預收費資金。

  

“在該模式下,預收費資金獨立于收付雙方,可以有效保障資金安全,維護消費者和商戶的合法權益。今后,當地教育主管部門也可以在線監督全市校外培訓機構招生、收費、授課等情況,實現實時管理。”國聯信托相關負責人介紹道,信托具有“財產獨立、風險隔離”兩大制度優勢,無錫市推行的校外培訓機構預收費資金信托監管模式,正是發揮信托制度優勢,創新服務社會治理的一次實踐。

  

可以看到,信托公司在轉型過程中,紛紛開展包括涉眾性社會資金管理在內的各種服務信托產品的創新和實踐,在養老信托、家族信托、保險金信托、遺囑信托等服務信托領域開展了有益探索和嘗試。

  

邢成表示,2021年是資管新規過渡期的最后一年,也是信托行業在創新轉型的快車道中加速沖刺的一年。信托業發展方向日趨明確,只要信托公司不斷加強投研創新能力、資產主動管理能力、風險綜合防控能力,2022年信托業就一定會取得長足進步和發展。


作者:胡 萍
來源:中 國 金 融 新 聞 網

責任編輯:Tnews

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