【投資】如何投資才能更好地跑贏通貨膨脹?

時間:2021/06/29 17:35:54用益信托網

你不理財,財不理你,基金投資能夠讓我們實現資產長期的保值增值,最終實現有尊嚴的養老。但難免會有投資者在基金投資中走入“貪便宜”“挑明星”“養弱基”的理財誤區。我們將詳細剖析投資誤區的錯誤根源和應對方式,助您基金投資一帆風順!


投資最大的“敵人”是通貨膨脹


投資理財有兩個非常值得思考的問題:第一個問題是:只存銀行或買理財產品劃不劃算?


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存銀行或買理財產品,半年、一年可能不會虧錢、沒風險,如果買10年呢?從購買力角度看,按照過去5年平均12.65%的M2(現實和潛在購買力)增長速度測算,2012年的1000萬元,10年后可能僅值259萬元。更極端地說,如果現在做1000萬元存款,10年后會如何呢?這就是當初的萬元戶和百萬富翁為什么那么快消失的原因。可能現在多數投資者從存款到買理財,未來一定要做資產配置,以此有效應對我們投資最大的“敵人”——通貨膨脹!


第二個問題是,為什么要配置偏股型產品?從長期看,偏股型產品是非常好的資產保值增值的工具。下表是美國的數據,如果持有現金1美元,204年后只值0.06美元,意味著貶值了99.4%。如果持有黃金,剔除通貨膨脹的影響后值1.95美元。而債券值1083美元,股票約值75萬美元。這說明長期看黃金只具備保值功能,債券具有一定增值功能,而股票類資產增值功能最明顯。


使用美國數據,并不是因為美國數據好,只因它是一個長期數據,可以看清各類投資品的本質。股票類資產有這么高的收益,是因為股票背后是上市公司,上市公司代表實體經濟,實體經濟代表社會的發展,因此股票收益從根本上講是社會發展帶動的增值。


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再看中國的數據。銀河證券基金研究中心2021年1月1日發布的《不同類型公募基金長期業績評價報告》顯示,截至2020年底,2006年1月1日以來,普通偏股型基金平均年化收益率達到16.52%,普通債券型基金達到6.64%。


從風險收益比的角度看風險


部分投資品收益率情況如下表:


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我們對比大類投資品的評價年化收益率,普通偏股型基金是16.52%、上海新房是15.34%,偏股型基金年化收益率甚至還略高于上海房價,但是投資者可能感覺投資基金在虧錢,投資房產一直在賺錢。


這是為什么呢?有兩個主要因素在起作用:


第一,投資者投資房產,多數是長期投資,一般持有3~5年或以上,而投資基金多數是短進短出;


第二,房產的差異性不明顯,可能就是新房和二手房、市區房和郊區房的區別,而投資基金,有些十年增長十倍,有些十年只有一點漲幅。


通過前面兩個問題,可以看出,買理財,換個角度看也有風險;買基金,長期可以獲取高收益。當然,投資基金有收益,但也有風險,也有可能會虧錢。投資基金為什么會虧錢呢?


第一,人性的弱點。簡單地說就是追漲殺跌。如果投資者是在牛市頂峰買基金,虧損的概率很大。2016年、2018年市場低迷時買的偏股型基金,持有至今應該收獲不小。


第二,信息不對稱。基金管理人的能力差異很大,同類型基金的業績差異也很大,因此投資者需要投資優秀的產品。然而,金融行業與其他行業不同,信息高度不對稱,對投資者的專業素質要求比較高,但很多投資者并不具備挑選優秀產品的能力。


當然,多數投資者買基金虧錢,最主要的原因是無法克服人性在投資方面的弱點,在市場瘋狂時配置基金,忽視市場的風險;而當市場具有投資價值時,又開始覺得風險太大,猶豫不決。


投資者多追漲殺跌


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正如上圖所示,每個投資者都想抄底、逃頂,可是多數投資者是一買買到山頂上;一抄抄到半山腰。


股民的表現與基民類似,指數越漲開戶炒股票的越多,股民開戶的峰值在2007年和2015年指數高點。所以,多數股民最終虧了錢。


綜上所述,投資有風險,但不能因為有風險而不投資,不投資就無法避開貨幣的貶值。投資者可以通過策略來降低投資風險,但最重要的是要避免犯由人性弱點引發的錯誤,包括貪婪、恐懼、追漲殺跌。


具體地說,投資者先給自己確定一個合適的投資目標,然后根據自己的目標,結合資金投資期限和風險承受能力,設計一套長期策略;最后不管市場如何,只要是有效的策略,就要始終堅持。



作者:
來源:東 方 紅 資 管

責任編輯:humf

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