深挖證券服務優勢 拓展標品信托生態圈

時間:2021/07/19 11:09:04用益信托網

作為國內最早涉足資本市場業務的信托公司,華潤信托于近期發布全新升級的私募證券基金尊享評價體系——潤(RUN)私享,旨在發揮證券服務優勢,提升主動管理能力,打造以資產管理為一體,證券服務、財富管理為兩翼,投資管理、投資顧問、產品超市三輪驅動的標品信托業務生態圈。

  

此前,中航信托“中航嚴選”落地兩單“賬戶+”TOF,通過賬戶信托實現全權委托下的私募證券資產配置,以組合投資理念創新實踐受托服務,開創“賬戶信托+中航嚴選”的私募證券配置新模式。

  

業內人士認為,目前信托公司大力發展TOF、FOF業務,一方面順應客戶的資產配置需求,另一方面也得益于資管新規后信托標品業務的發展紅利期。

  

拓展標品信托業務生態圈

  

“產品種類不在于多,關鍵是要做精,能夠尋找到適合自己的專業能力和護城河,為客戶創造價值。”華潤信托資產管理部負責人莫云生表示,公司從投研能力培養、多部門協同、發揮獨特優勢三個方面逐步搭建起主動管理標品信托體系。

  

莫云生認為,一方面,要聚焦拳頭產品,做優業績做大規模,強化固收直投和權益甄選兩種投研能力;另一方面,以華潤信托陽光私募業務17年來積累的投顧資源、投研數據做基礎,依托成熟的證券信托平臺,提供優質高效的服務,通過結構金融及同業金融挖掘優質固收投資標的等合作,看得更遠,走得更快。此外,通過自有資金跟投、流動性支持等方式,輔助主動管理業務拓展。

  

再看中航信托,此次落地的兩單“賬戶+”TOF通過將資產裝入“賬戶信托”實現全權委托,并采用“中航嚴選”組合投資邏輯,根據兼顧最大化風險收益比,同時確保組合長期穩健的思路,結合市場環境,提供均衡的組合配置建議。

  

據介紹,在上述TOF投資組合上,進攻型產品占30%、配置型產品占30%、核心類產品占20%、穩健型產品占20%,實現均衡配置;在投后管理方面,該TOF通過定期監控市場變化下產品波動造成的組合比例變化,對配置比例進行動態的修復性調整,幫助投資者實現更優的風險收益比。

  

信托公司在TOF/FOF中的作用

  

談及FOF中信托公司的定位,莫云生認為,只有經過長期的市場檢驗,才能夠成為一個真正優秀的私募基金管理人,而信托公司是替客戶挑選出這些千里馬的伯樂。

  

因此,針對權益類FOF產品,華潤信托通過全新升級的私募證券基金評價體系——潤(RUN)私享,挖掘優質的私募基金管理人。該體系是一套針對私募基金管理人及其基金產品的層層遞進式全方位評價體系及方法論。

  

對于“中航嚴選”,中航信托相關負責人表示,這是中航信托財富管理推出的服務于高凈值客戶財富配置的私募證券品牌,圍繞宏觀策略、股票多頭、股票多空、股票中性、CTA、套利、事件驅動、債券策略等八大產品策略,以“定性+定量”方式多維度甄選產品,根據客戶不同的風險偏好,形成風險收益比更優的“3C”產品策略體系。

  

業內人士認為,很多投資者經常會遇到基金業績很好但自己卻沒有獲得匹配收益的情況,究其原因,主要有兩方面:一是自我風險偏好的定位不清晰;二是在劇烈波動時觸發的非理性行為。中航信托相關負責人表示,“中航嚴選”的組合投資通過打破傳統邏輯里高風險高收益和低風險低收益的傳統思維,構建出較高收益,較低風險的組合結果,給客戶1+1>2的財富管理體驗。

  

繼續加速標品布局

  

新資管時代大浪淘沙,各家信托公司均在標品業務上積極探索,結合自身資源優勢,布局資本市場,搶占一席之地。以中航信托為例,其主動管理的標品信托業務存續規模約1300億元,在行業內名列前茅。

  

隨著國內宏觀經濟持續向好,中國私人財富市場也迎來穩健發展態勢。高凈值人群中,年輕群體的創富需求與成熟群體傳承需求形成二元驅動,對財富持續增長的需求依然強烈,對金融資產多元配置的熱情在逐步提升。業內人士認為,以分散風險、側重資產配置、追求長期穩定增值為特色的FOF產品模式會獲得越來越多高凈值客戶和專業機構的青睞。與此同時,在監管與轉型的雙重驅動下,FOF也成為信托產品發行的新風向,據不完全統計,目前已有超過24家信托公司開展FOF業務,正迎來快速增長。

  

談及未來,華潤信托產品體系的日漸豐富為客戶提供更多資產配置選擇,后續將根據客戶畫像,匹配投資需求,不斷推出更多優質的主動管理標品信托產品。

  

延伸閱讀

  

信托公司參與證券市場的形式比較多樣,除了投資股票外,債券、基金等也是重要的投資領域。

  

從去年的投資情況來看,大部分信托公司的證券類信托規模占比雖然較低,但比重卻有一定提高,發展潛力較大。云南信托在研報中表示,在62家披露2020年年報的信托公司中,共有42家信托公司的證券市場信托規模占比較2019年提升,這反映出,在資管新規去通道的趨勢下,疊加信托新規對非標債權限額的嚴格約束,信托公司開始積極提升主動管理能力,布局標品信托領域。不過,大部分信托公司的證券市場信托業務規模仍低于10%。隨著信托業務的持續轉型,這些信托公司的證券類信托業務的比重有望進一步上升。

  

從行業發展態勢來看,今年以來,證券類信托表現火熱,成為信托市場的中流砥柱。中國信托業協會公布的數據顯示,截至2021年一季度,證券市場已成為第二大信托資金投向領域,投向證券市場的資金信托余額為2.43萬億元,同比增速約25%;規模占比達到15.22%,自2016年以來首次位居第二位。具體來看,今年一季度投向證券市場股票、基金和債券的信托資金規模分別為5891.16億元、2532.77億元和15876.45億元,與2020年一季度的規模相比,分別提高25.06%、2.97%和29.70%。


作者:胡 萍
來源:金 融 時 報

責任編輯:Tnews

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