用益-5月份私募市場回顧:量化私募高歌猛進 股票私募倉位逼近高峰

時間:2021/06/10 09:31:58用益信托網

主要內容:

 

1、5月下旬以來,大盤在資金博弈中震蕩攀升,上證指數更是成功收復3600點。全月來看,滬指上漲4.89%,創業板也是突破3300點關口,月度漲幅達7.04%。科創板行業啟動,科創50指數一改頹勢,在5月份大漲9.11%。

 

2、2021年6月,融智·中國對沖基金經理A股信心指數為115.97,相較2021年5月環比提升0.77%,私募基金經理信心指數維持今年5月以來的反彈回升趨勢。從私募的倉位來看,目前股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為82.00%。

 

3、5月份私募機構備案腳步放緩。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計,5月份私募機構共備案1860款私募證券投資基金,較4月環比減少15.15%,共1091家私募機構參與私募證券基金備案。

 

4、5月私募股權和創業投資基金一共備案482款產品,環比減少12.84%,共有416家私募機構參與備案。其中,私募股權基金備案219款,創業投資基金共備案263款。

 

一、私募市場動態月度回顧

 

私募積極開發多樣化策略,已備案期權產品近300只

 

這幾年,期權策略私募產品備案呈現上升趨勢。基金業協會數據顯示,截至5月末,目前已備案、名稱中帶“期權”字樣的私募產品有295只,其中,今年以來完成備案的就有42只。目前在期權投資方面側重于50ETF、300ETF以及滬深300股指期權等金融期權品種,布局期權主要是源于市場流動性的支持。通過多策略、根據期權組合去對沖不同產品的時間窗風險,可以獲取長期的時間價值收益。

 

私募產品發行熱度回升

 

來自朝陽永續的一份私募統計數據顯示,按照截至6月3日時的最新數據,該機構在5月份共監測到有1388只股票策略私募產品發行,較4月全月的1134只環比增長22.40%。同比2020年5月的623只,實現翻倍以上增長。在私募九大策略類型中,5月股票策略私募產品的發行量,繼續遙遙領先于債券、管理期貨、宏觀策略等其他八類策略產品。

 

前易方達高管“奔私”,加入千億央企私募

 

基金業協會信息顯示,一家名為“國新新格局(北京)私募證券基金管理有限公司”的新機構在5月完成備案登記,是一家注冊地與辦公地均在北京的證券類新私募,其實際控人為中國國新控股有限責任公司。通過股權穿透,國新新格局其實是國資100%控股,即央企系私募機構。值得注意的是,這家新私募機構的法定代表人、總經理是前易方達高管汪蘭英。從履歷來看,汪蘭英不僅在頭部券商、保險、公募均擁有從業經歷,在證監系統亦有多年工作經驗。

 

百億元級證券私募增至80家 行業馬太效應加劇

 

私募排排網最新數據統計顯示,國內管理規模超過百億元級的證券類私募機構已達80家。4月份以來,新進加入“百億元俱樂部”的6家私募分別是萬方資本、同犇投資、泰旸資產、佳期投資、重陽戰略和北京源峰。與此同時,也有部分私募規模縮水,暫時掉出“百億元級”團隊。與上一期統計的百億元級私募名單相比,本期有平安闔鼎、中民銀孚投資、鳴石投資等3家私募管理資產規模回落至100億元之下。

 

私募大佬鄧曉峰最大規模產品開放銷售

 

6月1日,鄧曉峰的“高毅曉峰灃澤系列集合資金信托計劃”開賣。100萬元起購、鎖3年的產品,遭到高凈值人群的瘋搶。目前全渠道總量加總超過100億,并且有大量的客戶沒買上。據透露,此次高毅發行的產品為“高毅曉峰2號致信系列基金”的新發子基金,產品成立于2015年,目前是鄧曉峰管理規模最大的一只基金,期末公開持股市值就高達80.70億元。新基金募集完畢后,將全部投入到曉峰2號致信基金中運行。

 

上海私募崛起 161家50億規模以上私募半數在上海

 

近日,私募排排網數據顯示,全市場管理規模超過50億的私募機構有161家,其中一批“新苗”成立時間不到五年,這些新銳大規模私募共13家,占50億以上規模私募的8.07%。值得注意的是,在161家50億以上規模的私募中,而在其中成立時間不滿5年共有13家私募,有8家位于上海地區,顯現出上海近年來十足的“巨頭私募”孵化能力。

 

二、私募機構動態月度回顧

 

廈門設立首支綠色低碳發展基金,總規模30億元

 

5月24日消息,福建廈門首支以“碳中和”為投資主題的產業基金——廈門市綠色低碳發展基金近日獲批。基金總規模30億元,首期規模3億元,由金圓集團下屬廈門市創業投資有限公司管理。基金將重點關注已落地廈門或可招商引入廈門的優質項目和基金,主要投向可再生能源及資源循環利用的綠色環境、綠色能源行業,以及資源使用效率更高、碳排放水平更低的綠色制造、綠色生活相關產業。

 

華蓋資本 & 深創投共同發起設立S基金

 

5月18日消息,華蓋資本成功募集一支規模8億元的S基金,深創投作為基金聯合發起人同時也是最大LP,出資2.5億元,以Co-GP的方式與華蓋資本共同管理該S基金。除深創投和華蓋資本外,美元S基金TR資本作為基石出資人以QFLP架構出資,其他LP包括上實盛世S基金、活躍商業銀行理財子公司等知名機構。該基金是第一支人民幣架構的重組接續基金,將承接華蓋資本旗下三支原有基金中尚未退出的優質醫療項目進行重組接續。


常德三大國企“牽手”成立私募股權基金

 

5月24日下午,常德市城發集團、常德市經投集團、常德財鑫金控、常德柳葉湖產投共同成立常德市達晨創鴻私募股權基金,該基金總規模5.5億元,將聚合資金為常德市經濟社會高質量發展“添把火”。據了解,該基金由深圳市達晨財智創業投資管理有限公司擔任基金管理人,常德國企出資2.3億元、其他外地合伙人出資3.2億元,主基金擬投資信息技術、消費與企業服務、智能制造、醫療健康、軍工等行業的未上市企業以獲得資本增值收益。

 

高瓴資本接近完成最新一輪融資 規模約180億美元

 

據彭博社5月7日報道,高瓴資本即將完成最新一輪募資,規模約180億美元(約合人民幣1160億元),遠超于去年計劃的130億美元的目標。高瓴吸引了來自捐贈基金和養老基金的資金,目前融資已接近尾聲,不過最終細節可能會改變。一名知情人士當時稱,約100億美元將用于收購,其余資金將分配給成長型股權和風險投資。

 

達晨新基金完成首輪關賬,總規模達68億元

 

6月3日,達晨財智宣布旗下新基金:深圳市達晨創鴻私募股權投資企業(有限合伙)完成首輪關賬,首關金額超55億元,最終總規模約68億元。本次基金募集得到了歷史投資人的大力支持,復投比例高達70%,同時新增多個領域代表性LP的加入。

 

青島雙星擬參與設立碳中和股權投資合伙企業

 

5月11日,青島雙星發布公告:青島雙星股份有限公司與海聯金匯科技股份有限公司、北京智科產業投資控股集團股份有限公司、廣州矩陣天辰信息科技合伙企業(有限合伙)、山東泰瑞汽車機械電器有限公司、山東森鹿皮業有限公司、青島意聯機械工業有限公司、金盈盈、智科資產管理有限公司于2021年5月7日簽署了《新余智科碳中和股權投資合伙企業(有限合伙)合伙協議》,共同發起設立新余智科碳中和股權投資合伙企業(有限合伙)。

 

三、私募市場觀察

 

(一)私募證券投資基金5月情況

 

1、私募證券投資基金備案、成立情況

 

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5月份市場行情趨穩,受五一小長假影響,私募機構備案腳步放緩。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計,5月份私募機構共備案1860款私募證券投資基金,較4月環比減少15.15%,共1091家私募機構參與私募證券基金備案。5月私募機構共成立1451款私募證券投資基金,較4月環比減少17.70%,共869家私募機構成立私募證券基金產品。

 

回首5月份,隨著市場行情回暖,私募基金再現百億級別的爆款基金,是由高毅資產明星基金鄧曉峰的摘取,高瓴資本近期募資額更是超過千億元。另有百億私募數量在5月初突破80家,增量主要來自上海的私募,裘國根的重陽戰略管理規模也于近期破百億。

 

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從備案的機構來看,5月份共有12家機構備案產品數量在10款以上,10家機構成立數量在10款以上。其中,百億級量化私募備案產品較為活躍,頭部量化機構靈均投資5月份以178款基金備案數量蟬聯冠軍。

 

量化私募今年以來高歌猛進的態勢全市場有目共睹,截至2021年5月31日,百億量化私募共計備案692只量化產品。其中,以寧波幻方量化為步伐最快的量化管理人,其以172只新增產品跑在國內所有量化私募的前面。除此之外,今年以來靈均投資也備案了147只產品,新發的產品類型以量化指增、量化選股為主,中證500指數增強是其主要的發行類型。九坤投資、衍復投資今年以來的備案數量也分別高達102只、79只。

 

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隨著近年來證券公司對托管外包業務的加碼布局,市場競爭已趨白熱化,整體呈現“前吸、后追、新沖”的競爭格局。第一梯隊券商憑借綜合實力逐步建立起綜合服務平臺優勢、虹吸效應明顯;后續梯隊的部分券商通過加大資源投入力度探索差異化競爭路徑,呈現迅猛的增長態勢。

 

5月份,證券類私募基金托管業務依舊高度集中于頭部券商,招商證券以357款的數量遙遙領先,榜首位置無人撼動。從產品備案的城市來看,北上廣浙四地私募實力最雄厚,產品發行均超200款,上海市私募基金發行更是高達606款。排名前五的地區上海、廣東、浙江、北京、福建備案數量占總數的比例約為83.22%,市場集中度較強。

 

2、私募證券投資基金近一個月收益情況

 

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2021年5月A股市場持續反彈,主要指數全面上漲。結構上來看,5月市場風格整體較為平衡,月初創業板指超額收益趨勢下降,中旬止跌回升,整體呈現深V型走勢。5月隨著A股市場的行情收漲,私募證券八大策略收益更上一層樓。事件驅動策略以3.24%的平均收益蟬聯本月收益冠軍。股票策略、管理期貨策略和宏觀策略次之,他們近一個月平均收益分別為2.77%、2.30%和2.10%。5月醫藥消費新能源和黑色、有色代表的順周期行業玩“蹺蹺板”,相愛相殺共奔漲幅榜前列。

 

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據私募排排網數據顯示,近一個月私募基金收益榜行前十產品股票策略基金占據大頭,本月基金收益榜行前十產品全部為股票策略產品。作為近一月收益冠軍,“譽慶平飛翔1號”,由譽慶平資產發行,王華惠擔任基金經理,該產品成立于2018年1月18日。截至5月31日,“譽慶平飛翔1號”成立3.4年以來的累計收益為72.50%,最大回撤91.3%,今年以來收益222.43%,近一個月收益521.88%。本月收益排行前十的私募產品近一月收益首尾相差560.10%,產品間業績分化嚴峻。

 

(二)私募股權、創投類私募5月情況

 

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今年以來創投基金備案數量屢沖新高,發行數量屢次趕超私募股權基金。根據中國證券投資基金業協會數據不完全統計顯示,5月私募股權和創業投資基金一共備案482款產品,環比減少12.84%,共有416家私募機構參與備案。其中,私募股權基金備案219款,創業投資基金共備案263款。從協會備案產品成立情況來看,5月私募股權和創業投資基金共成立197款,環比減少16.17%。在復雜的國際國內環境和監管升級的情況下,我國股權投資市場進入調整期,市場回歸價值投資本源,股權投資行業的募、投、管、退都將呈現新的態勢。

 

(三)契約型私募產品5月情況

 

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本月契約型基金發行數量和發行規模滑坡。據不完全統計,5月共有2家私募機構發行了29款契約型固收類私募基金,環比減少26.09%。一共有19款契約型基金披露了發行規模,發行總規模為3.00億元人民幣。

 

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此外,29款產品中共有12款產品披露了期限,本月契約型基金產品平均期限為0.77年,較上月縮短0.13年。29款產品均披露了預期收益率,平均預期收益率為6.14%,較上月上升0.22個百分點。

 

四、本月私募基金風險事件


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據公開信息不完全統計,本月共有6款私募基金產品被爆出現違約,本月違約主要集中在金融業、工商企業和房地產行業。在本月6款爆雷的私募基金中,披露規模基金數量的有3款,涉及規模9.75億元人民幣。


 

往期回顧:


用益-4月份私募市場回顧:A股行情震蕩中反彈 股票策略收益強勢領跑

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作者:覃金鴻
來源:用益信托網

責任編輯:qin

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