“黃生看金融”的覆滅傳遞了怎樣的金融監管信號?

時間:2021/07/21 11:21:34用益信托網

你可能不知道“黃生看金融”這個公眾號,你卻很可能看過《拿什么拯救你,人民幣》、《今晚,美國墜落,血流成河》等一系列標題聳人聽聞還帶著濃濃“戰狼”氣息的自媒體文章。假使你看過“黃生看金融”的內容,你很難把背后的主理人同北大畢業、金融機構背景的專業投資人聯想起來;有人說,這就是黃生的高明之處,他一開始就在篩選受眾對象,那些有點專業知識和可以冷靜思考的人一開始便敬而遠之,剩下的那些被情緒容易被點燃的小白自然就成為黃生的囊中之物了,任其收割。


作為金融從業者,看不上“黃生看金融”這種低級營銷號自然是正常,但眼見得他帶著煽動情緒的“謠言”一路走來,十年時間卻也習以為常了,從微博大V到出書、到影響力強大的公眾號,再到各路電視臺和紙媒的座上賓,除了在私下里暗罵兩句,面對這種“劣幣驅除良幣”的現象,也是無可奈何。


就在大家都以為黃生穩了的時候,他卻栽倒在P2P上,深圳警方一紙公告,基本宣告了他的終結。


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如果我們跳出情緒去看黃生的覆滅,這個事情背后又傳遞了哪些重要的金融監管信息呢?


一、金融行業的持牌經營屬性愈發明顯


金融行業作為經濟的潤滑劑和助推器,當國家需要經濟快速增長甚至可以容忍野蠻增長的時候,靈活性和多元化就是金融的主基調。我們看到了過去十年“銀行+地產”的發展模式下,債務融資是金融的主線,不僅僅銀行、信托受惠于其中,連P2P和金交所都可以分一杯羹,不正規的機構在國家的增長主線下是可以被容忍的。但當債務的無序擴張對于國計民生的貢獻越來越低的時候,特別是當非金融部門負債占比已經持續居高不下的時候,融資主戰場向資本市場慢慢傾斜之時,國家對于債務融資合規性的容忍度就會越來越低。


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在這個過程中,我們可以清晰的看到,泛金融行業有兩個明顯的趨勢在悄然形成:


1、金融行業必須持證上崗


2017年金穩委的成立標志著金融行業頂層基礎設施已經完成搭建,金融監管的同步性大大增強,“按下葫蘆浮起瓢”的監管亂象被終結。金穩委的存在,實現了在統一規則下各金融行業的有序發展、并行不悖,不僅“保險姓保”,“銀行姓銀、信托姓信”也必然發生的事情。在這個過程中,不同金融子行業的模糊地帶將會被理清,在各司其職的背景下,持證上崗就變成了一件順理成章的事情。


想放貸款,只有銀行信托消金公司等少數機構才有貸款資格;想搞IPO,你必須是證券公司;即便財富管理看起來只需要“賣賣賣”的行當,在新的監管形勢下,你也需要一塊基金銷售牌照才能合法合規。這次黃生和他的喜投網被深圳警方定義為“非法吸收公眾存款”,則是P2P和金交所亂象中的一個余波罷了。


我想,以前的金融是“法無禁止即可為”,而對于未來,金融行業則是“法無授權不可為”,任何試圖把手伸得過長謀取暴利的個人和機構,都會面臨著極大的政治風險,這是每一個金融行業的參與者都需要牢牢記住的。


2、金融行業只有順應監管,完全的擁抱“凈值化產品”甚至是“權益轉型”,才能找到自己在未來的定位。


金融行業固然如此,對于財富管理端的投資者也是金玉良言,與其對舊時代戀戀不舍,不如果斷地順應國家大勢。我們看到,很多金融機構還在搞“假轉標”的把戲,把之前非標資金池改造成以政府平臺私募債投資為主的假標品,表面看起來底層都是標準化的債券,產品也以凈值化的方式來呈現,但骨子里卻依然是“相信地方政府”的非標老套路,這次出臺的15號文你怕了么?金融機構通過假轉標與國家大勢做對抗,你就不害怕現場檢查的徹底清算?7月16日民生銀行為代表的四家銀行收到共計3億元的罰單,很多問題都涉及理財資金池,你能比銀行有錢么?


在信托行業有句老話“凡是監管不鼓勵的,都是賺錢的業務機會”,也許這話在過去屢屢應驗,但現在,如果還是抱著過去的經驗去掙扎,無疑會死得很慘。


二、清晰的認識金融行業的“大趨勢”與“小趨勢”


當P2P、金交所和少數壞信托還在財富管理市場上憑借著高收益吸納大眾資金時,我們還能看到這樣的理財經理或者客戶,他們總是理直氣壯的說道“我也知道這家公司有問題,但我就做3個月的產品,大概率3個月他們倒不了!”


誠然,金融是與概率博弈的復雜活動,債務違約率比我預計的低了,就多賺錢。記得我在學《保險學》的時候,書中提到賭博的輸贏與保險金給付與否都取決于某種不確定因素是否發生,這表明二者都有偶然因素的存在。但保險和賭博最大的不同是存在著保險利益,為自己買一份壽險,目的是為了當死掉以后,保險金可以補償家里的收入來源減少,從而讓生活條件較少受到影響,而至于歐洲杯的冠軍是誰?和你又有什么關系?


不同于過去,我以為對于當下的金融也存在著這樣的關系,金融不僅僅是掙錢,金融也要提倡道德。符合社會公序良俗的就會被鼓勵,而針對明知不當得利還沖進去的投資者,是一定不會得到保障的。君不見許多投資P2P僥幸退出的投資者,已經掙得的利息也要退還,我想正是這種監管思維下的自然表現。


金融是有道德的,這要求從業者不作惡,像“黃生看金融”這種鉆金融空子割韭菜的行為一定是被嚴厲打擊的;對于投資者而言,不去助紂為虐,也是你應守的底限!這才是眼下金融行業的大趨勢,如果還沉浸在那個非標野蠻生長的小趨勢中,繼續把剛性兌付的邏輯當做圣經,無疑是南轅北轍,做的越多,錯的越多!


三、不要輕易觸碰均貧富背景下的長尾客戶


最近流行一個詞“躺平”,越來越多的年輕人選擇不再積極有為而是自我放逐,超脫于加班、升職、買房的主流路徑,用自己的方式去回應社會的“內卷”。究其原因,躺平最根本的原因在于不斷增加的生存成本,年輕人面對著高企的房價和生活開支,完全看不到向上的空間時,努力奮斗又有什么意義?就地躺倒可能真是最理性的方式。


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我認為,“讓一部分人先富起來”帶來收入分化是一個歷史進程,“共同富裕”下的分配公平則是另一個歷史階段,躺平不過是這兩個歷史進程交棒時的正常現象。在發展的過程中兼顧公平,兼顧窮人的生存與發展,這一定是政府未來要著力解決的問題。讓不富裕的人群變得富裕,讓他們少受損失,讓他們的成本更低,都是這個大目標下的應有之義。就如同在房價騎虎難下的局面下,共有產權和廉租房一定會成為房地產的新勢力。


不富裕的長尾客戶在移動互聯網技術推動下,在這兩年成為了一股不可小覷的力量,這是技術進步為社會帶來的福音,但也給長尾的窮人們帶來了更多的災禍。像黃生這樣的大V,通過帶節奏篩選目標客戶,進而給韭菜們狠狠一刀的行為,不僅人神共憤,更是政府要清理的重點。


負債讓富人更富,卻讓窮人更窮,但更可惡的行徑是割窮人的韭菜,這既不符合經濟的導向,也是造成社會不穩定的可怕因素。從這個角度看,我覺得活躍在移動互聯網的許多人應該要小心了,在未來,如果你沒有合適的牌照(不僅是金融),想去掙老百姓的錢,可能是一件非常危險的事情。


大肆投放廣告的XX商學院,憑借著毫無內涵的課程+引誘長尾客戶續費買課的伎倆賺了很多錢,但這注定會是天怒人怨之所在。我想,在未來不僅金融要求有“道德”,同樣我們每一個人掙錢的方式也要“合理合法”,從機構身上掙錢容易,從長尾客戶掙錢將會越來越難了!


最近銀保監會點名大型互聯網平臺高達6-7%的引流費,這又是敲打誰呢?


四、寫在最后——關于擊鼓傳花和人性的弱點


在信托圈內,現在越來越少的人在關心X和M什么時候出問題,因為他們的問題已經逐漸浮出水面;但很多人依然對于非標資金池的迷戀不已,“Z不是還沒出問題么?”


其實,在很多時候我特別能理解這些人,因為他們總是“因為看見,所以相信”,當擊鼓傳花的游戲過程中,花沒有落到自己手里之前,他不認為自己會有壞運氣。這就是人性的弱點,我們在很多時候總是過度自信,迷信于過去的成功,總是妄圖憑借著舊時的經驗去對未知做判斷。


但當金融的風向在悄悄出現變化,監管的手也在悄悄改變著這個行業時,一縷微風已經拂過你的面頰,變革的鼓點已經在遠處隆隆作響,你還要固執地選擇“因為看見所以相信”么?


作者:溫 和 的 強 硬 派
來源:溫 和 的 強 硬 派

責任編輯:wyx

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