用益-集合信托周評:集合市場回歸正軌 工商企業類現回暖跡象

時間:2020/10/18 09:35:35 作者:喻智 來源:用益信托網 責任編輯:yuz

一周綜述:


1、本周(10月12日-10月18日)集合信托市場回歸正軌,集合產品募集規模回落。據公開資料不完全統計,本周共有164款集合信托產品成立,環比減少42.25%;募集資金192.46億元,環比減少46.52%。


2、本周集合信托發行市場行情平淡,發行規模小幅回升。據公開資料不完全統計,本周共34家信托公司發行集合信托產品194款,環比減少7.18%;發行規模378.46億元,環比增加4.76%。


3、本周各投向領域的集合信托募集規模下滑程度不一。據統計,本周金融類集合信托募集資金85.55億元,環比減少40.50%;房地產類信托的募集規模42.25億元,環比減少63.51%;基礎產業類信托募集資金16.88億元,環比減少42.78%;工商企業類信托募集資金41.00億元,環比減少20.51%。


一、集合信托市場一周回顧


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本周(10月12日-10月18日,下同)集合信托市場回歸正軌,集合產品募集規模回落。據公開資料不完全統計,本周共有164款集合信托產品成立,環比減少42.25%;募集資金192.46億元,環比減少46.52%。本周集合信托產品募集規模下滑,主要因素或是上期因假期因素導致募集規模的基數過高,本周的集合信托產品募集回歸正軌。從募集情況來看,盡管集合信托產品的產品收益持續低迷,但產品收益相對其他資管產品依舊有優勢,尤其是優質非標產品在市場上仍舊受到歡迎。


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本周外貿信托募集規模躍居首位。披露成立規模的29家信托公司中,規模10億元以上的信托公司6家,5-10億元之間的3家,1-5億元的信托公司16家,1億元以下的信托公司4家。成立規模前三的信托公司分別是:外貿信托(34.02億元)、百瑞信托(25.00億元)和光大信托(23.44億元);產品成立數量前三的信托公司分別是:外貿信托(28款)、民生信托(21款)和華潤信托(14款)。


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本周集合信托發行市場行情平淡,發行規模小幅回升。據公開資料不完全統計,本周共34家信托公司發行集合信托產品194款,環比減少7.18%;發行規模378.46億元,環比增加4.76%。本周產品的發行情況行情較為平淡,金融類產品的發行依舊領先,本周投向金融領域的集合信托產品發行110款,發行規模195.95億元,產品數量和規模占比均超過半數。


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本周光大信托的發行規模領先。披露發行規模的32家信托公司中,發行規模在20億元以上的信托公司5家,10-20億元之間的7家,規模5-10億元的6家,規模5億元以下的14家。發行規模前三的信托公司分別是:光大信托(78.97億元)、五礦信托(38.17億元)和平安信托(36.90億元);發行數量前三的信托公司分別是光大信托(23款)、外貿信托(20款)、平安信托(19款)。


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本周成立的集合信托產品平均年化收益率為6.81%,環比減少0.31個百分點;集合產品周平均期限為1.75年,較上周減少0.11年。本周集合信托產品收益下滑的情況明顯,平均預期收益率再度下行至7%以下。從收益走勢來看,大量標品信托產品的出現和非標產品收益的下滑的情形下,短期內集合信托產品的收益圍繞“7”波動。


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本周各投向領域的集合信托募集規模下滑程度不一。據統計,本周金融類集合信托募集資金85.55億元,環比減少40.50%;房地產類信托的募集規模42.25億元,環比減少63.51%;基礎產業類信托募集資金16.88億元,環比減少42.78%;工商企業類信托募集資金41.00億元,環比減少20.51%。


金融類產品募集依舊領先,但工商企業類產品募集回暖值得關注。當前行業處于嚴監管和行業轉型的關鍵時期,標品信托發展成為未來信托公司展業的關鍵,金融類產品規模占比的上升已成趨勢。而非標產品方面,基礎產業類產品受平臺融資環境變化受到擠壓,房地產類產品受到多次監管而收緊,工商企業類產品在經濟復蘇后發行和募集開始逐漸復蘇。


二、信托市場一周動態


信托提前“入冬” 三季度發行不足6600億


伴隨監管政策收緊和行業轉型,信托發行漸感“寒意”。數據顯示,9月份全市場共發行1813只2034.1億元的集合信托產品,較8月份的2309只2204.5億元大規模,在發行只數上,環比降了21.5%,在融資規模上也下降了7.7%。至此,信托產品的發行已連續3個月下滑。


房地產信托募集規模呈下降趨勢


據中國信托登記有限責任公司統計,從2020年前三季度信托登記系統新增數據看,昔日起到支撐作用的房地產信托占比保持低位。專家表示,隨著房地產融資規則明朗化,房企融資規模被壓縮已成定局,預計短期內房地產信托募集規模將保持下降趨勢,未來信托公司開展房地產類信托業務須更加謹慎。


央行:今年以來資管產品風險狀況得到改善 去通道進程在加快


中國人民銀行調查統計司司長阮健弘10月14日在三季度金融統計數據發布會上表示,今年以來,金融管理部門有序推進資管產品的整改、轉型,資管產品的風險狀況得到了改善。去通道的進程在加快,同業交叉持有的占比明顯下降,8月末資管產品的全部資金來源當中來自于同業的資金占比47.3%,比年初下降3.7個百分點。


首份信托三季度業績快報出爐 陜國投凈利5.38億元 同比增17%


日前,陜國投發布三季度業績快報,營收及凈利潤分別同比增長20%和17%,增幅明顯。究其原因,主動管理型業務收入的提高成為一大因素。放眼行業,今年上半年,整個信托業主動管理業務占比已接近三分之二。這表明,信托公司提升主動管理能力,優化業務機構取得了明顯成效。


江蘇信托擬增資至87.6億元 上半年固收凈利潤雙承壓


近日,江蘇國信披露了擬對控股子公司江蘇信托增資40.75億元事宜。以此來看,江蘇信托的增資總額將達50億元,注冊資本有望進一步增至87.6億元,躍至行業前列。受益于資本市場的持續輸血,曲線上市數年來江蘇信托的業績一直領先于行業。不過,江蘇信托今年上半年的業績表現并不如意,固有業務收入及凈利潤同比均減半。


信托業增資擴股潮起 國元信托擬增資至42億


繼江蘇信托獲大股東力挺擬大手筆增資后,安徽國元信托有限責任公司的增資之路也已開啟。10月13日,皖維高新發布關于擬以自有資金向國元信托同比例增資的公告,公告顯示,國元信托擬在現有30億注冊資本的基礎上,增加不超過12億元的注冊資本,如若順利,國元信托的注冊資本將達42億元。今年以來,已有五礦信托、陜國投A、建信信托、江蘇信托等紛紛宣布增資。


三、信托公司創新業務動態


中融信托、英大信托等機構獲交易商協會批準備案受托管理業務


10月15日,近日交易商協會公布了新一批完成備案的銀行間市場受托管理人名單。新一批備案受托管理業務的機構包括光大證券、中融信托、英大信托、東方資管等4家。目前已累計有67家機構完成受托管理業務備案,涵蓋銀行、券商、信托公司、金融資產管理公司、律師事務所等多種類型。


中航信托股權服務信托落地,創新實踐受托服務


近日,中航信托成功落地一筆股權服務信托,受托資產規模達1.95億元。這不僅是中航信托在股權信托領域的再次實踐,也是對在標準化服務信托的一次有益探索。股權信托作為一種特殊的組織形式,可以將家族企業股權長期“統一”并“緊縮”在家族內部,因為成為傳承的不二工具。但因為國內信托登記制度的闕如、財產權屬或轉移登記制度的繁雜等原因,股權信托在國內實踐較少。


中航信托:構建綠色信托生態圈


在日前召開的銀行業保險業例行新聞發布會上,中航信托介紹了公司支持民營企業綠色產業發展的實踐。中航信托在多年實踐的基礎上,專門成立綠色信托事業部,持續深化“綠色產業+金融生態圈”發展路徑,與綠色產業領域的優秀民營企業緊密合作。


全國首單停車場PPP資產支持票據成功發行


10月13日,全國首單停車場PPP資產支持票據(ABN)——“邛崍市航信物業管理有限責任公司2020年度第一期定向資產支持票據”成功發行,發行規模4.32億元,期限12年,債項評級達到AAA。該項目由川投集團、中航信托及交銀國際信托共同出資設立的四川省川投航信股權投資基金管理有限公司發起并擔任資產服務機構。


往期回顧:


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