用益-資管市場周評:避險需求攀升 基金子公司發行新高

時間:2020/11/16 10:02:43 作者:沉香 來源:用益信托網 責任編輯:jiangyuyan

一周監管動態:


11月13日,銀保監會向各保險機構發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》。


一周機構動態:


11月12日,證監會網站顯示,聯博香港有限公司遞交了公募基金管理公司設立資格審批資料,這也是繼貝萊德、路博邁、富達、范達集團之后,第五家申請設立公募基金的外資資管公司。


一周市場綜述:


據公開資料不完全統計,本周(2020.11.09- 2020.11.15)集合資管產品發行數量為43款。其中,券商資管產品發行數量18款,較上周減少3款,發行規模為20.37億元,較上周減少4.08億元;基金子公司集合資管產品發行規模為19.86億元,較上周增加9.99億元,產品發行數量25款,較上周增加19款;本周沒有期貨資管產品發行情況。 


一、監管動態


《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》發布


11月13日,銀保監會向各保險機構發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》(銀保監發〔2020〕54號),核心是取消險資財務性股權投資的行業限制,改為“負面清單+正面引導”機制,允許險資綜合考慮自身實際,自主選擇投資企業的行業范圍。這一新規出臺的背后,既有監管貫徹落實國務院常務會議精神,加大保險資金對實體經濟股權融資支持力度,提升社會直接融資比重的考慮,也有保險資金對股權資產配置需求不斷提升的背景。


二、機構動態


1、中信證券資管月均規模破萬億


11月11日晚間,中國基金業協會披露了2020年三季度證券公司私募資產管理月均規模和主動管理的前20名名單。2020年三季度,前20家券商私募資產管理月均規模達約6.33萬億元,相比二季度的6.6萬億元下滑2679億元。2020年三季度,前20名券商私募資管月均規模合計6.6萬億元,較二季度的6.6萬億下滑2679億元。其中,12家月均管理規模較2020年二季度環比下滑,8家券商月均管理規模環比回升。從單家規模看,中信證券以1.10萬億元規模位繼續領跑,占據第一,券商資管規模超萬億元也僅此一家。


2、又一重量級國際資管申請公募牌照


11月12日,證監會網站顯示,聯博香港有限公司遞交了公募基金管理公司設立資格審批資料,這也是繼貝萊德、路博邁、富達、范達集團之后,第五家申請設立公募基金的外資資管公司。公開信息顯示,聯博香港是聯博在中國香港設立的分支機構,主要為其代理于盧森堡注冊的離岸基金,其中超過40項基金已獲證監會(SFC)認可于香港銷售。


三、私募資管產品備案情況


2020年9月,證券期貨經營機構當月共備案私募資管產品1401只,設立規模1181.31億元。截至2020年9月底,證券期貨經營機構私募資管業務規模合計17.23萬億元(不含社保基金、企業年金以及證券公司大集合),較上月底減少3506億元,減幅2.0%。從產品管理方式看(不含證券公司私募子公司私募基金),通道類產品規模繼續下降,主動管理類產品穩步增長。截至2020年9月底,通道類產品規模7.23萬億元,較上月底下降6.0%;主動管理類產品規模9.47萬億元,較上月底增長1.1%。


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四、券商資管


1、發行情況


據公開資料不完全統計,本周券商資管產品發行數量18款,較上周減少3款,發行規模為20.37億元,較上周減少4.08億元。本周發行的券商資管產品中,仍是僅有1款屬于滾動發行產品,其他全為新發產品。其中,唯一一款股票型產品為高風險產品,發行機構為中信證券。整體來看,本周的權益資產配置較上周下降,中低風險等級產品占比大幅提升。11月11日中基協發布三季度各項資管業務月均規模排名,其中主動管理資產月均規模約3.37萬億元,相比二季度增長了1985億元。主動管理規模占比達到53.19%,首次突破50%關口。券商資管向主動管理轉型已是大勢所趨,所以主動管理規模的競爭也成為了券商資管競爭的重點領域之一,雖然整體總規模在下降,但主動管理規模持續攀升更是反映了資管新規轉型成效,迎合市場發展需要,逐漸實現回歸資產管理本源的目標。


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2、業績報酬計提基準分析


據公開信息不完全統計,本周券商發行集合資管產品業績報酬計提基準平均值為5.10%,較上周減少0.38個百分點。本周混合型產品的平均業績報酬計提基準較上周變化較大,且本周唯一一款股票型產品未設置業績報酬計提基準。本周混合型產品的業績報酬計提基準較上周大幅度下調,對整體均值影響較大,且債券型產品中中低風險產品占比較上周增加,權益資產占比減少,一定程度上影響了業績報酬計提基準的設置,故整體均值下滑。從各類型產品來看,本周發行的券商集合資管產品中,14個債券型產品,3個混合型產品,1個股票型產品。


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3、產品費率


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從表4可以看出,本周情況較上周變化較大。據公開資料不完全統計,本周發行了債券型產品、混合型產品和股票型產品。本周仍是只有混合型產品的兩種費率均達到了平均水平,但本周除股票型產品,其他類型的產品的平均管理費率較上周均有所上調,混合型產品上調幅度較大;混合型產品的平均托管費率較上周增加0.04個百分點,變化最大,創歷史新高。本周券商發行的集合資管產品的平均管理費率為0.80%,較上周上調0.17個百分點,超過近半年平均水平;平均托管費率為0.05%,較上周上調。


五、基金子公司


1、發行情況


據公開資料不完全統計,本周基金子公司集合資管產品發行規模為19.86億元,較上周增加9.99億元,產品發行數量25款,較上周增加19款。目前基金子公司資管發行處于上升狀態。


2、業績報酬計提基準分析


據公開信息不完全統計,本周發行的基金子公司產品的平均業績報酬計提基準為6.45%。


六、期貨資管


據公開信息不完全統計,本周沒有期貨資管產品發行情況。

 

七、其他資管市場


(1)銀行資管


本周263家銀行共發行了1467款銀行理財產品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品),發行銀行增加10家,產品發行量增加2款。其中,封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為3.75%,較上期增加0.02百分點。本周在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為5607款。其中,全開放式產品數量為3367款,較上周減少19款;半開放式產品為2240款,較上周減少23款。本周,凈值型產品期間收益率最高的產品為中國工商銀行發行的“工銀理財·"鑫得利"全球輪動收益延續型1+4年產品QQLD1903”,期間年化收益率為116.22%。


(2)保險資管


中國保險資產管理業協會發布的數據顯示,2020年9月,19家保險資產管理機構及2家保險私募基金管理人共登記(注冊)債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金50只,同比增長100%,合計登記(注冊)規模962.98億元,同比增長119.80%。


今年前9個月,31家保險資產管理機構及10家保險私募基金管理人共登記(注冊)債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金276只,同比增長58.62%,合計登記(注冊)規模5828.45億元,同比增長50.67%。截至9月底,保險資管業累計登記(注冊)債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金1609只,登記(注冊)規模37629.59億元。




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