用益-集合信托周評:信托行業首只基金投顧信托產品推出

時間:2021/07/18 13:16:26 作者:喻 智 來源:用益信托網 責任編輯:yuz


一周綜述:


1、本周(2021年7月12日-2021年7月18日)集合信托市場熱度一般,產品成立規模小幅上升。據公開資料不完全統計,本周共有263款集合信托產品成立,環比減少11.74%;成立規模158.56億元,環比增加1.44%。


2、本周集合信托發行市場熱度上升,發行規模較大幅度增加。據公開資料不完全統計,本周共41家信托公司發行集合信托產品328款,環比增加10.81%;發行規模415.93億元,環比增加16.19%。


3、本周投向房地產領域的集合信托成立規模大幅上升。據統計,本周金融類信托產品的成立規模81.28億元,環比減少13.90%;房地產類信托產品的成立規模29.02億元,環比增加53.97%;基礎產業類信托產品的成立規模9.93億元,環比減少34.02%;工商企業類信托產品的成立規模26.79億元,環比減少4.32%。


一、集合信托市場一周回顧


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本年度內,據公開資料不完全統計,截至7月18日,市場集合信托總計成立15416款產品,總計成立規模10110.62億元。本周(2021年7月12日-2021年7月18日)集合信托市場熱度一般,產品成立規模小幅上升。據公開資料不完全統計,本周共有263款集合信托產品成立,環比減少11.74%;成立規模158.56億元,環比增加1.44%。


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據公開信息不完全統計,本周標品信托產品成立數量147款,環比減少11.45%,成立規模67.85億元,環比減少9.53%。其中,投向債券投資類產品111款,環比減少1.77%,成立規模45.17億元,環比減少25.10%;股票投資類成立22款,環比減少31.25%,成立規模8.47億元,環比增加145.41%。投向固收類資產的集合信托產品表現以穩為主,而權益類和混合類產品增長較為顯著。


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本周集合信托發行市場熱度上升,發行規模較大幅度增加。據公開資料不完全統計,本周共41家信托公司發行集合信托產品328款,環比增加10.81%;發行規模415.93億元,環比增加16.19%。本周發行規模重回400億元線以上,房地產類產品的投放有較好的增長。


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據公開信息不完全統計,本周標品信托發行101款,環比減少6.52%;發行規模96.21億元,環比減少27.30%。本周投向權益類資產的集合信托產品的規模發行增長較為明顯,但標品信托仍以固收類資產投資為主。


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本周標品信托的產品發行數量占比維持相對穩定。標品信托作為業務轉型的重要抓手,受到各家信托公司的重視。近期標品信托的創新不斷,國通信托和光大信托分別推出了基金投顧信托產品和本金保障策略產品。


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本周光大信托的集合信托產品成立規模居首位,成立規模前三的信托公司分別是:光大信托(31.29億元)、五礦信托(20.95億元)和中航信托(14.10億元)。本周光大信托的集合信托產品發行規模居首位,發行規模前三的信托公司分別是:光大信托(79.42億元)、國民信托(51.58億元)和國通信托(43.50億元)。


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本周投向房地產領域的集合信托成立規模大幅上升。據統計,本周金融類信托產品的成立規模81.28億元,環比減少13.90%;房地產類信托產品的成立規模29.02億元,環比增加53.97%;基礎產業類信托產品的成立規模9.93億元,環比減少34.02%;工商企業類信托產品的成立規模26.79億元,環比減少4.32%。


二、集合信托產品的期限收益分析


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集合信托產品的平均預期收益繼續維持下行趨勢。本周成立非標類的集合信托產品平均年化收益率為6.79%,環比減少0.02個百分點;集合產品周平均期限為1.83年,環比增加0.1年。


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本周各期限集合信托產品的平均預期收益率的走勢維持下滑的趨勢,但出現止跌走平的趨勢。其中,1-2年期產品的平均收益繼續在各期限區間之中保持領先。


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本周投向金融和房地產領域的集合信托產品的平均預期收益有所回升。據統計,本周金融類信托產品的平均預期收益5.75%,環比增加0.03個百分點;房地產類信托產品的平均預期收益7.23%,環比增加0.05個百分點;基礎產業類信托產品的平均預期收益6.82%,環比減少0.20個百分點;工商企業類信托產品的平均預期收益7.26%,環比減少0.26個百分點。工商企業類和基礎產業類產品的平均收益下滑明顯;而房地產類和金融類產品的收益略有上升。


三、本周標品信托產品的點評


國通信托上周推出一款名為“國通信托·金牛易方達1號集合資金信托計劃”的標品信托產品,這是行業首個公募基金投顧信托產品,產品結構為母基金&子基金雙層,其產品特征有:


1、基金投顧:基金投資顧問業務是證監會于2019年10月推出的全新業務類型,首批共有18家機構獲得公募基金投資顧問業務試點資格。投資顧問業務以“客戶利益” 為導向,與客戶建立全權委托關系,代為決策買賣品種、數量和時間。該業務一改以往向賣方收費的模式,以顧問費來替代交易傭金,轉為基金投顧向買方也就是投資者收費,這種模式下投顧和投資者利益更趨一致,增強投資者參與感、獲得感、認同感。


2、機構合作:與易方達基金管理有限公司強強聯合,易方達基金是公募領域的佼佼者,是首批獲得證監會基金投顧業務資格的公司。


3、投資策略:混合類產品。金牛易方達1號采取全天候·增長型投資策略,策略可由投資顧問根據市場環境在0%-80%之間靈活調整股/債/商品基金比例。通過分析宏觀經濟與資產價格的關系,定位并預判經濟周期,研判股債大類資產表現和識別相對估值水平,以公募基金為工具,在不同周期場景下選擇性分配股債風險敞口,以資產、策略、風格配置為基石力爭獲取長期收益。


4、無封閉期、高流動性:認購起點為40萬元,每月固定開放申購贖回,更適合資管新規起售點的高凈值客戶。


標品信托目前的業務創新點比較多,一方面是因為信托過去展業集中于固收類資產,以債券為代表,非標類產品對標品信托的擠壓作用較為顯著;另一方面資本市場目前發展原來越完善,證券投資領域產品類型豐富,可以滿足客戶多樣化配置訴求。信托公司目前在此類業務創新方面還是新手,需要與公募基金、證券公司、私募基金等機構開展業務合作。


四、信托公司創新業務動態


中融信托首單碳交易信托落地


7月11日,中融信托首單碳交易CCER投資信托成功落地。這不僅是中融信托近年來開展綠色金融的標志性業務之一,也為中國碳交易市場的建設和開啟,提供了助力。上述信托計劃由中融信托作為受托人,上海寶碳新能源環保科技有限公司擔任投資顧問,信托資金將投資于碳排放權交易所上市的中國核證自愿減排量(CCER),并適時參與碳市場交易。


光大信托成功發行公司首單本金保障策略產品


光大信托夯實戰略轉型基礎,加速推進由融資向投資、由簡單向專業轉型,持續加強自主研發,近期成功發行了公司首單基于本金保障策略的證券信托產品,也是行業首單基于銀行存款級本金安全保障的本金保障策略產品,積極做好業務轉型。


關愛“一老一小” 中航信托探索特殊人群需求


近日,“中航信托·航殊恒愛特殊需要信托”產品問世,該產品旨在發揮信托制度優勢和跨界資源整合功能,通過受托服務模式創新為失能失智、心智障礙等特殊需要人群家庭提供綜合解決方案。


國通信托推出行業首只基金投顧信托產品


日前,國通信托正式推出“國通信托·金牛易方達1號集合資金信托計劃”,這是行業首只基金投顧信托產品,也是該公司轉型發展的又一舉措。本次國通信托與易方達基金管理有限公司推出的這款產品具有一定首創意義,能夠一定程度解決市場痛點,更好地滿足客戶投資訴求。基金投資顧問業務是證監會于2019年10月推出的全新業務類型,該業務一改以往向賣方收費的模式,轉為基金投顧向買方也就是投資者收費,這種模式下投顧和投資者利益更趨一致。


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